Se debe dejar estallar a la burbuja de China

Y, así porque sí, estalló la burbuja.

Supongamos que estalló una burbuja inmobiliaria.

Podemos decir Bueno, a qué velocidad estalla la burbuja?

Además, más allá del mercado de la vivienda, en muchos países hubo un excesivo endeudamiento por parte de las instituciones financieras y algunos segmentos de los sectores público y corporativo. Como resultado, están estallando simultáneamente muchas burbujas una burbuja de la vivienda, una burbuja hipotecaria, una burbuja de renta variable, una burbuja de bonos, una burbuja de commodities, una burbuja de capitales privados  y una burbuja de fondos de cobertura.

El estallido subsiguiente de la burbuja inmobiliaria en los Estados Unidos provocó la quiebra de los bancos porque la actividad bancaria se había hecho global y los grandes bancos tenían créditos malos mutuos.

Esa es una historia lo suficientemente buena como para impulsar una burbuja inmobiliaria.

Así, pues, con las economías de mercado en ascenso desde Rusia hasta el Brasil empantanadas en la recesión, estallará la burbuja?

Esta burbuja, como todas las burbujas, va a estallar, provocando una crisis mucho más grave que aquella que estalló en el año 2008.

Luego del estallido de la burbuja del crédito en 2008, las transferencias fiscales reemplazaron a esos flujos financieros privados, causando un desmedido crecimiento de los déficits presupuestarios.

La razón es obvia su burbuja había estallado con anterioridad a finales del año 2006 es decir, antes de que se pongan a disposición los fondos de rescate.

Pero se vuelve a hablar de burbujas una y otra vez burbujas inmobiliarias que aparecen o continúan en muchos países, una nueva burbuja mundial en el mercado de valores, una burbuja de largo plazo en los mercados de bonos estadounidense y de otros países, una burbuja en el precio del petróleo, una burbuja del oro y así sucesivamente.

En cambio Estados Unidos, enfrentado al problema del crecimiento lento, se limitó a sostener niveles de consumo excepcionalmente altos en perjuicio del ahorro personal. Esto permitió que se formara una enorme burbuja inmobiliaria que al estallar hizo muchísimo ruido (y dejó a todo el mundo muy alterado).

Incluso después del estallido de la burbuja inmobiliaria japonesa, hace 24 años, las autoridades siguieron creyendo que el modelo de crecimiento del país no necesitaba ajustes.

Por desgracia, el resultado de la desregulación no fue un auge sostenido de la inversión privada productiva, sino una efímera burbuja inmobiliaria.

El estallido de la burbuja inmobiliaria de los Estados Unidos actuó como un detonador que hizo explotar una súper burbuja mucho mayor que se había comenzado a formar en los años ochenta cuando el fundamentalismo de mercado se convirtió en el dogma dominante.

Estas perspectivas pueden parecen sorprendentes puesto que Japón ya ha perdido dos décadas desde el estallido de su burbuja económica a principios de los años noventa.

Hay muchos motivos que explican por qué estalló la burbuja y los precios del oro probablemente bajen mucho más, en dirección a los 1000 dólares para 2015.

Cuando la burbuja es de los precios de las acciones, la pérdida de resultados de la economía asciende al cuatro por ciento menos de lo que sería de esperar, por término medio, cinco años después y nada menos que el nueve por ciento cuando la burbuja es del mercado de la vivienda.

Al público en general parece no preocuparle Google Trends muestra un cierto aumento en el término de búsqueda burbuja en el mercado de valores , aunque sin llegar a los extremos de 2007, mientras que las búsquedas de burbuja en el mercado inmobiliario son relativamente infrecuentes.

El aumento del crédito provocó subidas de los precios de los activos y un aumento aún mayor del crédito, en un ciclo que se retroalimentaba a sí mismo y que persistió hasta que estalló la burbuja y se desplomó la confianza.

Varios analistas han llegado a la conclusión de que la burbuja de Brasil estalló y que el llamado país del futuro seguirá atascado en el presente.

Una gran burbuja inmobiliaria precedió a la crisis de 2008 en los países más afectados (los EE.UU., el Reino Unido, Irlanda, España, Portugal e Italia).

Y la larga crisis que comenzó con el colapso de la burbuja inmobiliaria en 2007 y la recesión que la siguió, continuarán.

Después de que estallara la burbuja inmobiliaria en 1990, las empresas excesivamente apalancadas estaban decididas a saldar sus deudas, incluso cuando los intereses bajaron hasta casi cero.

Tras la explosión de la burbuja japonesa, el crecimiento anual del PIB, que en promedio había sido un 5,5 en los cuatro años precedentes, cayó a un 0,9 en los cuatro siguientes.

Sin embargo, mucho más devastador que la burbuja inmobiliaria fue el pánico financiero de que fueron presa los mercados de capitales a escala mundial después del desplome de Lehman Brothers.

Si bien, como muchos otros, identificó una burbuja inmobiliaria en 2006, no previó la reacción financiera en cadena que alimentaría una crisis mundial.

Solamente Irlanda se mantuvo en una senda de deflación rápida (como viene haciendo desde el estallido de su burbuja inmobiliaria en 2006), con una disminución relativa de los precios del 2,2 .

Color de burbujas

Burbuja congeladaName

Gráfica de burbujas

El balón reventó.

El globo reventó.

La burbuja educativa de los Estados Unidos

Rompí a llorar.

Me eché a llorar.

Todo el mundo echó una carcajada.

Todo el mundo se echó a reír.

La puerta se abrió de golpe.

Él rompió a llorar.

Ella rompió a llorar.

La ampolleta se reventó.

Nuestras tuberías se reventaron.

El globo se va a reventar.