las características de riesgo de cada posición de titulización

las características de riesgo de las exposiciones subyacentes a la posición de titulización

Procede adaptar las exigencias de capital por riesgo específico aplicables a las posiciones de titulización a los requisitos de capital para la cartera bancaria , ya que estos últimos hacen posible un tratamiento más diferenciado y sensible al riesgo de las posiciones de titulización .

los métodos para el cálculo de las exposiciones ponderadas por riesgo que aplique la entidad de crédito en sus actividades de titulización , especificando los tipos de exposiciones de titulización a los que se aplica cada método

Además , la exigencia de capital para el riesgo de tipo de interés específico de posiciones de titulización se divulgará por separado .

una descripción de los procesos aplicados para vigilar las variaciones del riesgo de crédito y de mercado de las exposiciones de titulización , especificando cómo incide el comportamiento de los activos subyacentes en las exposiciones de titulización , y una descripción de cómo difieren estos procesos en el caso de las exposiciones de retitulización

Como estos STS no son un indicador de las características de riesgo de la titulización, los inversores siguen siendo responsables de evaluar los riesgos inherentes a su exposición a la posición de la titulización y si la titulización es apropiada y adecuada para las necesidades del inversor.

( Artículo 1 , apartados 1 y 9 , y anexo I , punto 3 ) Las retitulizaciones son titulizaciones basadas en posiciones de titulización subyacentes , normalmente con el fin de reconvertir exposiciones de titulización de riesgo medio transformándolas en nuevos valores .

Titulización 4 .

Posiciones titulización

Basar la exigencia de capital respecto de las posiciones de titulización en la cartera de negociación sobre las ponderaciones simples ya existentes para la cartera bancaria .

Requisitos de capital por titulización

Sin perjuicio de lo dispuesto en los puntos 58 y 59 , con arreglo al Método basado en la fórmula supervisora , la ponderación de riesgo para una posición de titulización será la que debe aplicarse de conformidad con el punto 53 .

Saneamientos y titulización 30 .

una descripción de la política que aplica la entidad de crédito con respecto al uso de garantías personales y de cobertura para mitigar los riesgos de las exposiciones de titulización y de retitulización conservadas , con identificación de las contrapartes de cobertura significativas , por tipo de exposición pertinente

a fin de disipar toda duda en cuanto a la capacidad de los modelos internos de reflejar adecuadamente el perfil de riesgo específico de las posiciones de titulización , las entidades

o ) por separado para la cartera de negociación y la cartera de inversión , la siguiente información i ) el importe agregado de las exposiciones de titulización conservadas o adquiridas y las correspondientes exigencias de capital , desglosado por exposiciones de titulización y de retitulización , y subdesglosado en un número significativo de grados de ponderación de riesgo o de exigencias de capital , para cada método de cálculo de los requisitos de capital utilizado

Titulización a través de un intermediario financiero 15 .

el tipo de riesgos en términos de prelación de las posiciones de titulización subyacentes y en términos de los activos subyacentes de estas posiciones de titulización asumidas y conservadas con la actividad de retitulización

el importe agregado de las exposiciones de titulización conservadas o adquiridas e incluidas en el balance , y las exposiciones de titulización no incluidas en el balance

Titulización sin intermediario y transferencias de préstamos 5 .

Sin perjuicio de lo dispuesto en el punto 8 , la exposición ponderada por riesgo de una posición de titulización o retitulización , con calificación crediticia , se calculará aplicando al valor de exposición la ponderación de riesgo asociada con el grado de calidad crediticia con el cual las autoridades competentes , de conformidad con el artículo 98 , hayan determinado que debe asociarse la calificación crediticia con arreglo al cuadro 1 .

y todas las características estructurales de la titulización que puedan tener una incidencia significativa en la evolución de la posición de titulización de la entidad .

( 13 ) El BCE exige información sobre las actividades de

Criterios de selección para la reapertura de emisiones de bonos de titulización

el importe agregado de los activos pendientes de titulización

Además , el Comité comprobó la necesidad de introducir mejoras en ciertas áreas , como la titulización de activos , los compromisos derivados de las tarjetas de crédito y determinadas técnicas de reducción del riesgo , sobre las que el trabajo continúa .

vi ) Cuadro 4 Grado de calidad crediticia Posiciones de titulización B C Posiciones retitulización D E de El cuadro 4 se sustituye por el texto siguiente

( warehouse ) de titulizaciones reflejará el tiempo necesario para crear , vender y titulizar los activos , o para cubrir los factores de riesgo importante en las condiciones de un mercado en tensión .

Cuando se transfiera el riesgo de crédito mediante titulización , en particular , conviene que los inversores no tomen su decisión sino después de haber llevado a cabo un análisis diligente y riguroso , con vistas al cual necesitan información adecuada acerca de las titulizaciones .

Un saneamiento puede acompañar a una titulización .

El segundo examina la evolución de la titulización en la zona del euro .

Saldos vivos de los préstamos administrados en una titulización ( 1 ) 4 .

En tal caso , la operación se tratará como una titulización .

EJEMPLO DE PRESENTACIÓN Y USO DE DATOS SOBRE LA TITULIZACIÓN 1 .

EXPLICACIÓN DETALLADA DE LA PROPUESTA Requisitos de capital por retitulización

En el supuesto de que una evaluación crediticia externa de una posición de titulización integre el efecto de la cobertura del riesgo de crédito proporcionada por la propia entidad inversora , es conveniente que la entidad no pueda disfrutar de la ponderación de riesgo más baja resultante de dicha cobertura .

Cuando las exposiciones subyacentes sean a su vez posiciones de titulización , la exigencia de seguimiento de la información y posibilidad de acceso a la misma se aplicará respecto de las exposiciones subyacentes a esas posiciones de titulización .

Tanto en el plano internacional como en el ámbito europeo, se ha realizado ya una importante labor para identificar las titulizaciones STS y, en los Reglamentos Delegados (UE) 2015 6122 y (EU) 2015 35 de la Comisión23, se han establecido ya criterios para una titulización simple, transparente y normalizada con fines específicos, la cual lleva aparejado un tratamiento prudencial más sensible al riesgo.

Descripción La cuestión de los valores garantizados con activos está relacionada con la titulización .

En ese caso , la operación se convierte en una titulización IFM A P

Habida cuenta de la particular dificultad que ha planteado recientemente el tratamiento de las posiciones de titulización a través de métodos basados en modelos internos , procede limitar la posibilidad de que las entidades modelicen los riesgos de titulización de la cartera de negociación e imponer una exigencia de capital estándar por defecto en relación con las posiciones de titulización en dicha cartera .

Se aplicarán las ponderaciones de la columna C del cuadro 4 cuando la posición de titulización no sea una posición de retitulización y siempre que el número de exposiciones titulizadas sea inferior a seis .

Todos los elementos mencionados son de especial relevancia para el mercado de titulizaciones .

Obligaciones de información respecto de los saldos vivos de los préstamos administrados en una titulización